Sberbank CIB снизил рейтинг акций Мосбиржи до «держать»

Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, понизил рекомендацию для акций «Московской биржи» с «покупать» до «держать», говорится в обзоре инвестбанка.

«Мы не видим краткосрочных катализаторов», — пишут эксперты.

Новая прогнозная стоимость акций биржи, рассчитанная аналитиками Sberbank Investment Research, составляет 130 рублей. По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», их прежняя прогнозная оценка для этих бумаг составляла 138 рублей за штуку.

«Прогнозы расходов со стороны менеджмента разочаровали и, возможно, способствовали активным продажам акций биржи после публикации результатов за IV квартал 2016 года. Однако нас больше беспокоит тенденция к снижению комиссионного дохода (мы ожидаем рост на 5% за 2017 год) и падение процентного дохода (минус 17%). Мы ожидаем, что прибыль на акцию (EPS) „Московской биржи“ упадет на 15% в 2017 году и лишь немного подрастет в 2018–2019 годах: соответственно на 3% и 5%. Наш прогноз примерно на 10% ниже консенсус-прогноза на 2017–2018 годы», — говорится в обзоре.

В настоящее время консенсус-прогноз цены акций «Московской биржи», основанный на оценках аналитиков 15 инвестиционных банков, составляет 142,1 рубля за штуку, консенсус-рекомендация — «держать».

Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка 113,7 рубля за штуку.

Узнать больше об опыте и планах Sberbank CIB вы сможете на десятой конференции «Корпоративные системы риск-менеджмента», на которой выступит Родион Ломиворотов, старший экономист компании.

Комментарии