Отчет о деловом завтраке «Торговое финансирование»

20.09.2017

7 сентября CFO Russia (Группа Prosperity media) провела деловой завтрак «Торговое финансирование». На мероприятии спикеры из ведущих российских компаний раскрыли самую значимую и актуальную информацию и представили множество подробных практических кейсов. Партнером конференции стал Grottbjorn. Представляем вашему вниманию отчет о мероприятии.

Чтобы приобрести материалы конференции, звоните по телефону +7 (495) 971-92-18 или пишите на электронный адрес events@cfo-russia.ru.

Текст: Юлия Сильченко

  • Максим Черешнев, председатель правления Совета по развитию внешней торговли и международных экономических отношений, рассказал о мерах финансовой поддержки экспорта со стороны государства. Спикер отметил следующие виды финансовой поддержки:

    • экспортный кредит иностранному покупателю;
    • кредит банку иностранного покупателя;
    • финансирование расходов по экспортному контракту/поставкам;
    • кредит на пополнение оборотных средств;
    • страхование кредитов, аккредитивов, инвестиций, экспортного факторинга, дебиторской задолженности;
    • субсидирование затрат на уплату процентов по кредитам;
    • возврат НДС при экспорте;
    • рефинансирование кредитов коммерческих банков при наличии договора страхования АО «ЭКСАР» и др.

  • Особенности использования инструментов торгового финансирования с позиции экспортеров подробно описал Юрий Шурыгин, исполнительный директор Ассоциации малых и средних экспортеров. Он рассказал о наиболее востребованных финансовых инструментах. Спикер выделил такие потребности экспортеров малых и средних придприятий, как инструменты международных расчетов (аккредитивы, банковские гарантии и др.); страхование финансовых рисков («коробочные» продукты); кредитные инструменты для экспортера и контрагентов; хеджирование валютных рисков.

  • Руслан Шведков, финансовый директор BNS Group, поделился опытом хеджирования для участников внешнеэкономической деятельности в условиях волатильности рубля. Он рассказал о таких видах хеджирования в учете, как хеджирование справедливой стоимости (fair value hedge) и хеджирование денежных потоков (cash flow hedge), рассмотрев процесс выбора инструмента хеджирования.

  • Хеджирование валютных рисков при экспортно-импортных операциях описал Ярослав Кабаков, заместитель генерального директора инвестиционной компании «Финам». Он представил проблемы и их решения в области страхования валютных рисков, а также рассказал о страховках для экспортеров и импортеров. Спикер отметил следующие преимущества страховки от изменения курса доллара:

    • юридическая чистота и прозрачность: стандартизированный контракт, биржевая сделка, невозможность признания сделки ничтожной;
    • простота совершения сделки: без длительных согласований, сделка в один клик;
    • гарантии центрального контрагента: исполнение сделки гарантируется законом;
    • ликвидность: возможность продать страховку в любой момент до истечения ее срока.

  • Виктор Лебедев, директор ФА Grottbjorn, рассмотрел анатомию страхования валютных рисков. Он описал процесс формирования стратегии страхования, представив графики. Спикер отметил, что при выборе стратегии нужно учитывать следующие ключевые моменты.

    • Куда мы хотим прийти?
    • Цены «закупки» и «реализации».
    • Сроки и суммы входящих и исходящих платежей с момента заключения контрактов.
    • Сущностное наполнение платежа.
    • Если есть валютные оговорки, то может потребоваться применение дополнительных инструментов.

  • Методы оптимизации оборотного капитала посредством инструментов торгового финансирования подробно описал Дмитрий Соловьев, заместитель финансового директора Merlion. Он рассказал о следующих основных принципах управления оборотным капиталом:

    • товар должен быть максимально закрыт кредиторской задолженностью или связанными с закупкой инструментами;
    • оптимально: финансированию подлежит только дебиторская задолженность;
    • остатки денежных средств на счетах минимизируются и используются на погашение кредитного портфеля.

  • Александр Осипов, финансовый директор Alaska Originale, рассмотрел финансирование импортных операций подтвержденными аккредитивами с постфинансированием. Спикер описал особенности использования аккредитива со смешанным платежом и пост-финансированием, к которым отнес то, что:

    • инструмент позволяет гибко управлять рисками, связанными с поставщиком — недопоставка, несоответствие ассортимента, неверно оформленные товаросопроводительные документы, поздняя поставка и т. п.;
    • инструмент позволяет платить как предоплату, так и оплачивать уже поставленный товар;
    • выбирать для открытия аккредитива крупный банк с хорошей экспертизой в использовании подобных инструментов и др.

  • Опытом максимизации отсрочки платежа поставщикам с помощью аккредитивов поделился Игорь Горшунов, финансовый директор HENDERSON, представивший практические аспекты работы с китайскими поставщиками. Спикер обозначил, что нужно, чтобы получить от продавца хорошую рассрочку.

    1. Добиться, чтобы он нашел банк, который готов выкупать выручку с дисконтом и быть исполняющим банком в аккредитивной схеме.
    2. Иметь аккредитивные лимиты в тех банках-эмитентах, с которыми банк продавца захочет работать.

  • В рамках панельной дискуссии «Привлечение финансирования компании: как работать в условиях санкций» Константин Иванов, руководитель службы внутреннего контроля «Дикси»; Анзор Хакунов, руководитель казначейства «Аутспан Интернешнл»; Антон Ефремов, директор по работе с финансовыми институтами «ИНТЕР РАО — Экспорт», и Оксана Адонина, менеджер торгового и экспортного финансирования компании «ЕвроХим», дали оценку текущего состояния рынка торгового финансирования. Спикеры поделились опытом работы с иностранными банками в условиях санкций и ответили на вопрос «Как изменился объем и качество портфелей торгового финансирования в банках?». Кроме того, спикеры рассказали о привлечении долгосрочных финансовых ресурсов при внешнеэкономической деятельности и о том, как правильно выбрать валюту финансирования.


Наверх